Introduction
Le 1er juillet 2025, le Comité central des affaires économiques de la Chine a, lors d’une réunion de haut niveau, annoncé pour la première fois la nécessité de “réguler la concurrence désordonnée et à bas prix entre entreprises selon la loi”, en demandant explicitement le retrait ordonné des capacités de production obsolètes. Il s’agit du premier jugement officiel au niveau national sur l’expansion anarchique de secteurs émergents tels que le photovoltaïque, marquant un tournant dans l’orientation politique – passant de l’encouragement à la croissance à une gestion structurelle.
Dans le même temps, le Quotidien du Peuple et la revue Qiushi ont publié plusieurs articles pointant du doigt la concurrence exacerbée dans les secteurs du solaire et du stockage d’énergie. Ces publications ont souligné que certaines capacités de production “n’arrivent ni à prospérer ni à se retirer”, provoquant une grave distorsion dans l’allocation des ressources et les mécanismes de marché, en écho à la volonté politique de réorganisation.
L’industrie photovoltaïque chinoise entre ainsi dans une nouvelle phase de transformation, guidée par la politique et axée sur la réorganisation structurelle.
1. La Chine met en œuvre une politique de régulation de l’industrie photovoltaïque
En juillet 2025, le Comité central des affaires économiques a pour la première fois, au niveau national, exprimé la volonté de “réguler la concurrence désordonnée à bas prix”, appelant à une sortie ordonnée des capacités industrielles obsolètes pour optimiser la structure du secteur. Au même moment, le Quotidien du Peuple et Qiushi ont publié plusieurs articles mettant en lumière les difficultés des secteurs du solaire et du stockage, soulignant que de nombreuses entreprises “ne peuvent ni croître ni disparaître”, envoyant un signal clair d’intensification de la régulation.
Peu après, le ministère de l’Industrie et des Technologies de l’Information a convoqué à huis clos quatorze grandes entreprises du secteur photovoltaïque – dont Tongwei, Jinko, Trina, Longi et JA Solar – pour parvenir à un consensus autour de trois objectifs : limiter l’expansion des capacités, rétablir des mécanismes de prix durables et améliorer la qualité des modules photovoltaïques.
Les entreprises ont également rapidement réagi. Jinko Solar a annoncé une réduction progressive du taux d’exploitation de ses lignes de production de cellules, tandis que le groupe Tongwei a déclaré, à l’issue de la réunion, vouloir “optimiser le rythme de mise en service des nouvelles capacités”, en réponse à l’orientation politique et à la pression structurelle. Parallèlement, le segment du verre solaire a annoncé une réduction collective de la production de 30 % à partir de juillet. Selon les données d’InfoLink, la capacité de production chinoise de modules photovoltaïques a dépassé les 500 GW en 2023, alors que la demande mondiale réelle s’élevait à environ 360 GW, révélant un déséquilibre évident entre l’offre et la demande. Plusieurs maillons intermédiaires de la chaîne de valeur solaire sont entrés en zone déficitaire, avec des prix des cellules inférieurs aux coûts de revient, mettant en péril la durabilité du secteur.
Il convient de souligner que le déséquilibre actuel des prix des panneaux solaires ne découle pas uniquement d’une expansion désordonnée, mais aussi d’un décalage temporaire entre l’amélioration de l’efficacité technologique et la baisse accélérée des coûts. En mai 2025, le prix spot des modules TOPCon sur le marché chinois a atteint un point bas temporaire d’environ 0,082 €/W, reflétant à la fois la pression liée au déstockage et la faiblesse des transactions immédiates. Le lancement d’une restructuration à ce moment précis constitue donc une intervention proactive du gouvernement pour stabiliser les mécanismes du marché.
Pour le marché européen, largement dépendant des modules photovoltaïques chinois, ce cycle d’ajustement aura un impact direct sur les anticipations de prix et la structure de l’offre. Au premier semestre 2024, les exportations chinoises de modules vers l’Europe ont atteint 94,4 GW, représentant plus de 40 % du total. Cependant, selon PV-Tech et Euractiv, plusieurs marchés européens sont confrontés à une accumulation de stocks et à un manque d’uniformité des produits, tandis que les clients finaux accordent de plus en plus d’importance à la qualité des livraisons.
Par conséquent, ce cycle de rationalisation guidé par la politique devrait apporter trois effets positifs :
- Une réduction de la concurrence tarifaire irrationnelle ;
- Une meilleure visibilité sur l’équilibre offre-demande à moyen et long terme ;
- Un renforcement des normes de qualité et de conformité.
Pour les développeurs européens de centrales photovoltaïques, il s’agit non seulement d’une opportunité pour limiter les risques, mais aussi d’un tournant stratégique dans l’optimisation des politiques d’achat et de la sélection des fournisseurs.
Selon plusieurs indicateurs industriels, cette restructuration commence déjà à produire des effets concrets sur les mécanismes de formation des prix. Selon Bloomberg, citant l’Association chinoise du silicium, les prix des wafers N-type ont bondi de 22 % en une semaine en juillet 2025, soit la plus forte hausse hebdomadaire depuis 2023. PV InfoLink a également signalé une hausse moyenne de 13 % sur les principaux produits. Actuellement, le taux d’exploitation des lignes de wafers de nombreuses grandes entreprises est passé sous la barre des 50 %, marquant une contraction nette de l’offre. Avec un début de réduction des stocks en aval, le segment des modules entre dans une phase de reconstitution progressive. Ce rééquilibrage progressif de la relation offre-demande pousse les prix vers une zone plus rationnelle, apportant ainsi un soutien structurel à la stabilité et à la montée en gamme de toute la filière photovoltaïque.
2. Le contrôle de la capacité favorise la stabilisation des prix et de la qualité des modules photovoltaïques
Pourquoi les prix des modules photovoltaïques chinois remontent-ils progressivement ?
Depuis la stabilisation des politiques industrielles, les prix des modules photovoltaïques montrent des signes de rééquilibrage structurel. Selon un rapport de TrendForce, au deuxième trimestre 2025, le prix moyen pondéré à l’exportation des modules TOPCon chinois est remonté à environ 0,091 €/W, certains fabricants de premier plan atteignant des niveaux de 0,095 à 0,105 €/W. Cette fourchette de prix reflète un allègement de la pression liée au déstockage, et indique la fin progressive de la guerre des prix.
Plus important encore, cette reprise des prix n’est pas généralisée, mais portée par des panneaux solaires haut rendement. Les modules TOPCon et HJT conservent une forte capacité de négociation dans les centrales solaires au sol et les projets à haut rendement, tandis que les modules PERC se retirent rapidement du segment moyen-haut de gamme. Les développeurs privilégient désormais un meilleur équilibre entre stabilité de la qualité et rentabilité à long terme.
Quelle technologie est la mieux adaptée aux projets photovoltaïques européens ?
Sur le marché européen, les décisions d’achat se concentrent de plus en plus sur l’“efficacité énergétique sur l’ensemble du cycle de vie” et la “stabilité des systèmes”. Les modules PERC perdent du terrain dans les projets commerciaux courants en raison de difficultés à garantir l’uniformité des lots et de disparités dans les politiques de garantie.
En revanche, les technologies TOPCon et HJT, grâce à leur rendement initial plus élevé et leur meilleure adaptation aux températures, dominent dans les centrales photovoltaïques et les projets en toiture commerciale ou industrielle. De plus, les modules IBC, avec leur excellent coefficient de température et leur réactivité en conditions de faible luminosité, gagnent en reconnaissance sur les projets haut de gamme, notamment dans les environnements à fortes variations thermiques, les structures à charge élevée ou les sites nécessitant une intégration architecturale spécifique.
Quels critères d’achat les développeurs européens doivent-ils privilégier ?
Sur les principaux marchés européens, les institutions financières et les maîtres d’ouvrage intègrent désormais la conformité des modules photovoltaïques comme critère central d’évaluation. Certaines banques et investisseurs exigent des tests d’imagerie EL, une certification de l’empreinte carbone et des rapports sur la cohérence des lots. De leur côté, plusieurs appels d’offres municipaux stipulent des exigences précises sur la traçabilité des processus de fabrication et la responsabilité environnementale des fabricants.
À noter que l’initiative Solar Stewardship Initiative (SSI) a lancé en 2024 la première norme mondiale de traçabilité pour la chaîne d’approvisionnement photovoltaïque. Elle est déjà adoptée comme référence par plusieurs développeurs et organismes publics en Allemagne, aux Pays-Bas et dans d'autres pays européens.
Le modèle d’approvisionnement uniquement axé sur les prix est progressivement remplacé par une logique basée sur la livrabilité, la garantie et la traçabilité. Pour les acheteurs européens, il ne s’agit plus seulement de réagir à une baisse des prix, mais d’un véritable tournant vers un mécanisme de sélection de fournisseurs plus rigoureux et durable.
3. Les stratégies d’achat de modules photovoltaïques évoluent en Europe
Dans un contexte de transition industrielle et de régulation en Chine, les acheteurs européens ne peuvent plus s’appuyer uniquement sur la comparaison des prix pour maîtriser leurs coûts et leurs risques. Ces deux dernières années, de nombreux projets solaires commerciaux ont connu des différends sur les garanties ou des retards de financement en raison de différences entre lots, de livraisons tardives ou de documents de conformité incomplets.
Le prix reste un facteur important, mais la logique d’achat change. Depuis début 2025, les prix à l’exportation des modules TOPCon de plusieurs fabricants de premier plan sont restés stables entre 0,095 et 0,105 €/W, reflétant une revalorisation des produits à haute efficacité et un resserrement de la chaîne d’approvisionnement des panneaux solaires à bas prix, sous l’effet des politiques industrielles.
Dans les projets confrontés à des délais de raccordement serrés ou à des structures de financement complexes, les acheteurs se tournent vers des fournisseurs certifiés, disposant d’une capacité de production planifiée, de documents complets et de sites de fabrication vérifiables – plutôt que vers des offres à prix bas de courte durée.
L’ajustement des stratégies d’approvisionnement ne relève pas uniquement d’un raisonnement logique, mais doit se traduire concrètement par des mécanismes opérationnels adaptés. Pour les entreprises européennes qui préparent ou mettent à jour leur plan d’achat à moyen terme, trois priorités peuvent être identifiées :
- Évaluer en priorité les fournisseurs capables de calculer l’empreinte carbone de leurs modules photovoltaïques ou ayant passé un audit de processus tiers, afin d’augmenter les chances de succès lors des appels d’offres ou des démarches de financement ;
- Dans le choix technologique, construire un portefeuille central autour des modules TOPCon ou HJT, en conservant les modules IBC comme option pour les projets spécifiques à forte chaleur ou faible luminosité ;
- Intégrer la stabilité de livraison et la cohérence des lots dans les critères d’évaluation, en fixant des seuils minimaux de traçabilité et des plans de tolérance sur les délais, notamment pour les projets en livraisons multiples ou financements en consortium.
Alors que l’industrie photovoltaïque chinoise entre dans une phase de réorganisation structurelle sous l’effet des politiques publiques, le véritable défi pour les acheteurs européens est de réussir à adapter à temps leur grille d’analyse, et de bâtir un système de collaboration adapté au nouveau paysage mondial de l’offre et de la demande solaire.
Maysun Solar propose des solutions photovoltaïques haute performance pour le marché européen. Nous fournissons des modules photovoltaïques TOPCon, HJT et IBC pour des installations solaires en entreprise, y compris en location de toiture photovoltaïque. Tous nos produits sont traçables, certifiés et conçus pour garantir un rendement stable et une qualité constante sur l’ensemble de leur cycle de vie.
Références
Bloomberg News. (2025). Les prix des wafers en Chine enregistrent la plus forte hausse depuis 2023 en raison des réductions de production.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-17/china-s-wafer-prices-jump-most-since-2023-on-production-cuts
InfoLink Consulting. (2025). Mise à jour des prix spot PV : rebond des prix des cellules et modules.
https://www.infolink-group.com/energy-article/pv-spot-price-20250702
TrendForce. (2025). Tendances des prix.
https://www.trendforce.com/price/pv/polysilicon
People’s Daily. (2025, 29 juin). Rompre avec la concurrence « involutive » pour viser un développement de haute qualité.
http://opinion.people.com.cn/n1/2025/0629/c1003-40510840.html
Qiushi Journal. (2025). Comment se forme la concurrence « involutive » ?
https://www.qstheory.cn/20250710/a5d15679bc5b4173a93ecf9a3694bcea/c.html
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